WAS IST EIN CFD?

CFD ist ein Akronym für Contract for Difference, auf Deutsch Differenzkontrakt, ein Finanzderivat. Ein Differenzkontrakt ist genau das, was sein Name andeutet, und zwar ein Vertrag, der zwischen einem Käufer (einem Händler) und einem Verkäufer (einem Markt-Entwickler oder einer direkten Übereinstimmung auf dem breiteren Markt) eingegangen wird und die Preisdifferenz eines Finanzinstruments zwischen Beginn und Ende des Vertrags darstellt. Eine der beiden beteiligten Parteien verpflichtet sich, die Preisdifferenz an die andere Partei zu zahlen, wenn dieser zwischen dem Zeitpunkt, da der Vertrag eingegangen wird und dem Zeitpunkt, da er beendet wird, ansteigt und die andere Partei, wenn er fällt.

Der Vertrag schließt Fremdkapitalaufnahme mit ein, so dass die Preisdifferenz mit einem Faktor multipliziert wird, der von x5 bis x-mehrere hundert reichen kann, obwohl dies für Privatanleger in vielen Gebieten auf ein Maximum von x50 begrenzt ist. Institutionelle CFD-Händler oder vermögende Privatpersonen, die nachweisen, dass sie über die Mittel und die Erfahrung verfügen, höhere Fremdkapitalaufnahme zu verantworten, können höhere Multiplikatoren verwenden. Dies bedeutet, Händler können CFD-Positionen öffnen, die weit höher liegen als die Hinterlegungssumme, die sie einzahlen müssen.

Differenzkontrakte können verwendet werden, um sowohl kurze als auch lange Positionen einzugehen, während der Broker einen kleinen Aufschlag oder eine Kommission auf den Wert jedes Kontrakts nimmt. Die Flexibilität von Differenzkontrakten und die, verglichen mit der Übernahme des zugrundeliegenden Assets, auf dessen Preis der Kontrakt ausgestellt ist, relativ niedrigen Transaktionskosten haben dazu geführt, dass sie sowohl bei Investitions- als auch bei Einzelhändlern und Kapitalanlegern sehr beliebt sind.

Differenzkontrakte laufen in der Regel nicht automatisch aus. Sobald der Händler entscheidet, eine Position zu schließen, um entweder seinen Verlust zu begrenzen, wenn sich die Kursrichtung nicht in der von ihm vorausgesehenen Richtung bewegt, oder um Gewinne festzuhalten, öffnet er eine CFD-Position in der entgegengesetzten Richtung. Mit anderen Worten, wenn ein CFD mit langer Position für 100 Aktien der ‘Firma X’ geöffnet wurde und der Preis entgegen den Erwartungen des Händlers fällt und der Händler keine weiteren Verluste riskieren will, wird er einen Kontrakt für 100 Aktien der Firma X verkaufen. Dies schließt die Position und blockt den Verlust. Ein Gewinn wäre auf dieselbe Weise fixiert.

CFD Beispiel

Der Aktienwert der Firma X liegt bei 100 $. Der CFD-Händler glaubt, dass dieser in den kommenden Tagen fallen wird und geht deshalb einen kurzen CFD-Kontrakt ein. Der Händler möchte ein Leverage (Fremdkapitalaufnahme) von 1:10 verwenden, also setzt er/sie $ 1000 als ‘Gewinnmarge’ auf eine CFD-Positionen im Wert von $ 10.000. Wie erwartet, fällt der Aktienkurs des Unternehmens X im Verlauf einiger Tage um 5%, also auf 95 USD. Der Händler ist sich nicht sicher, ob und um wie viel der Preis weiter fallen wird, deshalb entscheidet er/sie, den Gewinn durch eine entgegengesetzte Position zu fixieren und die Position effektiv zu schließen. Die Differenz von 5% zwischen dem Aktienkurs bei Eröffnung und Schließung der Differenzkontrakts beträgt 50 $. Durch das Leverage von 1:10, das Teil des Kontrakts ist, erzielt der Händler in diesem Fall einen Gewinn von $ 500 für die geleistete $ 1000-Marge.

Wenn der Aktienkurs von dem Unternehmen X stattdessen um 5% gestiegen wäre, bevor der Händler die CFD-Position geschlossen hatte, hätte er/sie $ 500 der hinterlegten $ 1000-Marge verloren.

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